黃牛號(hào)販子跑腿代掛號(hào)微信需要掛號(hào)聯(lián)系客服各大醫(yī)院服務(wù)項(xiàng)目！專家掛號(hào)，辦理住院加快．檢查加快，產(chǎn)科建檔，指名醫(yī)生掛號(hào)北京，上海，南京，天津．廣州，各大醫(yī)院代掛號(hào)

　　近日，市面上出現(xiàn)了預(yù)定利率為1.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品，而1.5%的預(yù)定利率是歷史低值。今年，我國正式建立了預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，預(yù)定利率下行背后是市場(chǎng)利率下行。保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)利率十分敏感，消費(fèi)者也十分關(guān)注新利率環(huán)境下保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率的變化。

　　利率環(huán)境的變化對(duì)消費(fèi)者影響幾何，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)又有哪些應(yīng)對(duì)舉措，如何更好地促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展？從《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的情況來看，當(dāng)前保險(xiǎn)公司在負(fù)債端與資產(chǎn)端加速改革，包括提升保單綜合價(jià)值、增強(qiáng)“資負(fù)兩端”的有效聯(lián)動(dòng)等，以實(shí)現(xiàn)“三差平衡”(死差、費(fèi)差、利差平衡)。整體來看，這些積極舉措既有利于保障投保人的權(quán)益，也能更好地服務(wù)資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　負(fù)債端積極轉(zhuǎn)型

　　部分險(xiǎn)企近日推出了預(yù)定利率為1.5%的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)定利率較目前監(jiān)管規(guī)定的上限有所下調(diào)。一般情況下，對(duì)消費(fèi)者而言，預(yù)定利率的下調(diào)意味著保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格上漲或收益下降。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，險(xiǎn)企在開發(fā)產(chǎn)品時(shí)會(huì)采用監(jiān)管許可的預(yù)定利率上限值。

　　近年來，保險(xiǎn)預(yù)定利率已隨市場(chǎng)利率出現(xiàn)多輪下調(diào)。弘康人壽相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，利率下行對(duì)保險(xiǎn)公司有利有弊。有利方面，首先，利率下行提供了調(diào)低預(yù)定利率的契機(jī)，有助于保險(xiǎn)公司壓縮新單負(fù)債成本；其次，在低利率環(huán)境下，保險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)收益優(yōu)勢(shì)突出，客戶在追求穩(wěn)健收益時(shí)更易選擇此類產(chǎn)品；最后，保險(xiǎn)產(chǎn)品在利率周期中可滿足客戶對(duì)長(zhǎng)期收益穩(wěn)定性的期待，增強(qiáng)客戶黏性。不利方面，若資產(chǎn)端投資收益因市場(chǎng)利率下行受限，將壓縮險(xiǎn)企利差，影響其償付能力與盈利水平。預(yù)定利率降低也可能引發(fā)客戶收益預(yù)期落差，影響銷售轉(zhuǎn)化。

　　面對(duì)利率環(huán)境的變化，今年以來保險(xiǎn)公司在負(fù)債端積極轉(zhuǎn)型。一是加大了浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的推動(dòng)力度。其中，分紅險(xiǎn)是重點(diǎn)推動(dòng)的產(chǎn)品之一，其收益率由預(yù)定利率和浮動(dòng)收益構(gòu)成；二是通過強(qiáng)化各類服務(wù)提升保單的綜合價(jià)值，比如提升保險(xiǎn)的增值服務(wù)、擴(kuò)大疾病保障范圍、提升理賠速度等。

　　北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘珜?duì)記者表示，分紅險(xiǎn)的分紅與險(xiǎn)企的投資經(jīng)營密切相關(guān)。分紅險(xiǎn)因其預(yù)定利率較低，可以降低險(xiǎn)企負(fù)債端的剛性成本，在市場(chǎng)好轉(zhuǎn)時(shí)，消費(fèi)者又能享受到更大的收益彈性。因此，分紅險(xiǎn)是當(dāng)下險(xiǎn)企和消費(fèi)者共進(jìn)退的理想選擇。展望未來，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格認(rèn)為，在新增保單中，分紅險(xiǎn)或?qū)⒄?0%至60%的市場(chǎng)份額。

　　同方全球人壽也表示，公司結(jié)合監(jiān)管通知精神，主動(dòng)應(yīng)對(duì)，經(jīng)審慎研究，于近期對(duì)產(chǎn)品定價(jià)利率進(jìn)行調(diào)整，以平衡風(fēng)險(xiǎn)保障，增強(qiáng)投資的靈活度，提升長(zhǎng)期投資回報(bào)率，維護(hù)客戶長(zhǎng)期利益。

　　弘康人壽相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，未來險(xiǎn)企需通過多種方式提升產(chǎn)品吸引力，核心是通過產(chǎn)品創(chuàng)新和提升保單綜合價(jià)值來實(shí)現(xiàn)平衡。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，要將資源更多地投向產(chǎn)品本身，以豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債久期；同時(shí)，布局浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，積極推動(dòng)低利率敏感度產(chǎn)品。在綜合價(jià)值提升方面，險(xiǎn)企要強(qiáng)化“保險(xiǎn)+服務(wù)”生態(tài)，并強(qiáng)化售后管理、理賠服務(wù)等保單綜合服務(wù)能力。

　　權(quán)益投資以“進(jìn)”破冰

　　保險(xiǎn)行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，離不開負(fù)債端與投資端的雙輪驅(qū)動(dòng)。

　　面對(duì)新的利率環(huán)境，近年來，監(jiān)管部門通過上調(diào)權(quán)益資產(chǎn)投資比例、調(diào)降股票投資風(fēng)險(xiǎn)因子、落實(shí)長(zhǎng)周期考核等舉措，為險(xiǎn)資投資創(chuàng)造更好的政策環(huán)境。與此同時(shí)，險(xiǎn)企通過更新投資理念，創(chuàng)新投資方式，持續(xù)加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度，有力支持我國資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　中國人壽資產(chǎn)管理有限公司副總裁趙暉表示，在低利率時(shí)代，險(xiǎn)資投資已經(jīng)進(jìn)入權(quán)益驅(qū)動(dòng)的時(shí)代，公司將加大股權(quán)投資力度，并加大通過ABS(資產(chǎn)支持證券)等方式參與存量資產(chǎn)盤活的投資力度。

　　長(zhǎng)城人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，新的利率環(huán)境對(duì)保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)投資模式帶來了較大挑戰(zhàn)，不過，這也為保險(xiǎn)資金優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)提供了契機(jī)，為保險(xiǎn)資金加大權(quán)益投資比例、獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益創(chuàng)造了有利條件。低利率促使保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，推動(dòng)投資策略向多元化、長(zhǎng)期化方向發(fā)展。近兩年來，公司持續(xù)優(yōu)化大類資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，加大長(zhǎng)久期利率債配置力度，鎖定長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，夯實(shí)底倉資產(chǎn)。同時(shí)，公司提高長(zhǎng)期股權(quán)投資和紅利價(jià)值策略的配置占比，確保資產(chǎn)配置長(zhǎng)期穩(wěn)健，投資收益穩(wěn)定可靠。